8月10日，東北制藥因重大事項(xiàng)停牌。當(dāng)日午間披露的公告顯示，公司于8月9日收到控股股東遼寧方大集團(tuán)實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“遼寧方大集團(tuán)”）之一致行動(dòng)人江西方大鋼鐵集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“方大鋼鐵”）告知正在籌劃部分要約收購(gòu)事項(xiàng)，本次要約收購(gòu)不以終止公司上市地位為目的，預(yù)計(jì)停牌日期不超過(guò)2個(gè)交易日。
“前次要約計(jì)劃收購(gòu)1.35億股，但最后只收到了十幾萬(wàn)股，較原計(jì)劃相差甚遠(yuǎn)�！毙聼狳c(diǎn)投資創(chuàng)始人李鵬巖在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，或是上次收購(gòu)并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)，方大鋼鐵才會(huì)在一個(gè)月后再次啟動(dòng)要約收購(gòu)。
上次要約收購(gòu)未達(dá)計(jì)劃目標(biāo)
此次停牌之前，方大鋼鐵上一次發(fā)起要約收購(gòu)東北制藥的行動(dòng)才剛剛結(jié)束。
2020年5月11日，東北制藥發(fā)布提示性公告稱，方大鋼鐵擬對(duì)除方大鋼鐵及其一致行動(dòng)人以外的其他股東所持有的無(wú)限售條件流通股發(fā)起要約收購(gòu)，要約收購(gòu)價(jià)格為7.72元/股，收購(gòu)數(shù)量為9070.48萬(wàn)股，占總股本的10%。
5月22日，東北制藥披露收購(gòu)報(bào)告書，方大鋼鐵要約收購(gòu)期限自5月25日起至6月23日止，共計(jì)30個(gè)自然日。伴隨東北制藥2019年度權(quán)益分派方案的實(shí)施，方大鋼鐵擬收購(gòu)的股份數(shù)量也從原來(lái)的9070.48萬(wàn)股變更為1.35億股，要約收購(gòu)價(jià)格從7.72元/股變更為5.19元/股。
但東北制藥后來(lái)披露的公告顯示，在要約收購(gòu)期內(nèi)，符合要約收購(gòu)要求的其他股東的參與積極性并不高。7月10日披露的要約收購(gòu)結(jié)果顯示，截至6月23日要約收購(gòu)期限屆滿，僅有49個(gè)賬戶共計(jì)14.74萬(wàn)股接受收購(gòu)人發(fā)出的要約，相當(dāng)于僅完成原收購(gòu)計(jì)劃的千分之一左右。
“要約收購(gòu)價(jià)格是收購(gòu)報(bào)告書提示公告發(fā)布前30個(gè)交易日的算術(shù)平均價(jià)，較今年2月份時(shí)的股價(jià)高點(diǎn)低了兩成左右，前期被套的投資者肯定不愿意虧錢參與要約�！崩铢i巖分析認(rèn)為，“參與上次要約收購(gòu)的投資者數(shù)量較少，主要在于收購(gòu)方給出的要約收購(gòu)價(jià)格不具吸引力。其他投資者如果對(duì)大股東的增持行為以及對(duì)公司的未來(lái)發(fā)展真正充滿信心，或許更愿意選擇持股，而不是輕易交出自己的股權(quán)籌碼�！�
此次要約收購(gòu)價(jià)格或?qū)⑸细?/STRONG>
2019年，東北制藥的控股股東遼寧方大集團(tuán)就曾對(duì)旗下另一家上市公司中興商業(yè)的其他股東發(fā)起過(guò)要約收購(gòu)，由于中興商業(yè)相關(guān)股東參與要約收購(gòu)的積極性比較高，最終完成收購(gòu)計(jì)劃的超九成股份。
“在發(fā)起要約收購(gòu)前，遼寧方大集團(tuán)及其一致行動(dòng)人在東北制藥和中興商業(yè)兩家上市公司的持股比例均在30%左右，連續(xù)對(duì)兩家上市公司發(fā)起要約收購(gòu)，或是為了進(jìn)一步鞏固對(duì)兩家公司的控股權(quán)和話語(yǔ)權(quán)�！崩铢i巖向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹：“2019年對(duì)中興商業(yè)的要約收購(gòu)?fù)瓿珊�，遼寧方大集團(tuán)基本實(shí)現(xiàn)了預(yù)定目標(biāo)。今年對(duì)東北制藥發(fā)起的要約收購(gòu)，上一次并不圓滿，遼寧方大集團(tuán)及其一致行動(dòng)人收購(gòu)?fù)瓿珊髮?duì)東北制藥的合計(jì)持股比例變化并不大，距其計(jì)劃的目標(biāo)仍相差很遠(yuǎn)。”
“按照《上市公司收購(gòu)管理辦法》，要約收購(gòu)價(jià)格不能低于要約收購(gòu)提示性公告日前6個(gè)月內(nèi)收購(gòu)人取得該種股票所支付的最高價(jià)格；如果要約價(jià)格低于提示性公告日前30個(gè)交易日該股票每日加權(quán)平均價(jià)格的算術(shù)平均值，還需出具專門說(shuō)明。”遼寧同方律師事務(wù)所律師胡明明表示，由于相關(guān)收購(gòu)方半年內(nèi)并沒(méi)有進(jìn)行相關(guān)交易，這一次要約收購(gòu)定價(jià)可能仍會(huì)參照提示公告日前30個(gè)交易日的平均價(jià)格來(lái)確定。
“截至目前，遼寧方大集團(tuán)及其一致行動(dòng)人在中興商業(yè)、方大炭素等上市公司的持股比例均在40%左右，在東北制藥的持股比例不足30%，參照上次設(shè)計(jì)的要約收購(gòu)方案，預(yù)計(jì)方大鋼鐵此次擬收購(gòu)股份數(shù)量應(yīng)該占東北制藥總股本的10%左右�！崩铢i巖分析認(rèn)為，為了提高其他股東參與要約收購(gòu)的積極性，順利實(shí)現(xiàn)收購(gòu)計(jì)劃，此次要約收購(gòu)價(jià)格可能會(huì)比基準(zhǔn)價(jià)做一定的上浮。 |
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