廢鋼作為鋼鐵生產(chǎn)的原料之一，通常被認(rèn)為是反映鋼材生產(chǎn)原料供應(yīng)的一個指標(biāo)。事實上，通過深入分析廢鋼資源供應(yīng)的渠道，我們認(rèn)為廢鋼也可被視為反映鋼材實際需求表現(xiàn)的一個指標(biāo)。目前，國內(nèi)的廢鋼來源主要有四個渠道：自產(chǎn)廢鋼、加工廢鋼、折舊廢鋼以及進口廢鋼。其中，折舊廢鋼在廢鋼供應(yīng)中占比最大。
一、 折舊廢鋼：地產(chǎn)新開工下滑，建筑廢鋼折舊明顯減量
折舊廢鋼又稱之為“長期廢鋼”，其來源最為廣泛，通常社會生產(chǎn)、生活、國防等環(huán)節(jié)廢棄的鋼鐵材料都稱之為折舊廢鋼，即各種金屬制品、設(shè)備、建筑結(jié)構(gòu)等使用一定年限后報廢所形成的廢鋼，如報廢汽車、艦船、機械設(shè)備、鋼結(jié)構(gòu)橋梁與建筑等等。由于這類廢鋼產(chǎn)生的量大，在廢鋼供應(yīng)中占比超過一半以上，近兩年約有60%左右的廢鋼供應(yīng)由折舊廢鋼產(chǎn)生。折舊廢鋼來源主要有建筑折舊、消費品折舊和設(shè)備折舊等。
由于建筑在我國鋼材消費中的占比較高，建筑折舊產(chǎn)生的廢鋼在我國廢鋼供應(yīng)中占比也較大。但建筑廢鋼的回收周期相對較長。一般認(rèn)為房屋、建筑物折舊年限約為30年，而設(shè)備折舊一般為10-15年，綜合廢鋼折舊周期平均在20-30年。而我國鋼鐵行業(yè)因起步較晚，廢鋼積累周期也較短，實際國內(nèi)建筑廢鋼的產(chǎn)生，往往是伴隨著大量的房地產(chǎn)新開工建設(shè)和新的建筑項目的投入，如棚戶區(qū)改造，開發(fā)區(qū)項目建設(shè)，新地產(chǎn)項目建設(shè)等，這些新開工建設(shè)帶來的拆遷廢鋼，是產(chǎn)生建筑廢鋼的主要來源。
今年以來，國內(nèi)地產(chǎn)新開工面積持續(xù)下滑，與新開工相關(guān)度較高的土地成交也始終未見起色，沒有新開工意味著就難有新的拆舊項目，相應(yīng)的建筑廢鋼供應(yīng)也就面臨下滑。今年1-7月國內(nèi)房屋新開工累計同比下降36%，100大中城市土地成交面積累計同比下降17.4%，按照建筑廢鋼占比廢鋼供應(yīng)總量30%測算，今年以來僅建筑產(chǎn)廢量下降比例就有約5%-11%。
而對于消費品和設(shè)備折舊廢鋼的產(chǎn)生，往往都伴隨著產(chǎn)品的以舊換新，消費升級以及產(chǎn)品的更新迭代等，這意味著需要有更多的銷量才能帶來更多的消費及設(shè)備廢鋼折舊。今年以來國內(nèi)汽車銷售表現(xiàn)平平，1-7月份國內(nèi)汽車銷量累計同比仍有2%的降幅。家電銷量表現(xiàn)也有所分化，1-7月份大家電銷量累計同比增長5.4%，但廚房電器銷量累計同比下滑6.5%，生活電器銷量累計同比下滑11.2%，整體家電銷售同比增速下滑接近5%，處于近年來的低位。同期，國內(nèi)的機械用內(nèi)燃機銷量累計同比下滑12.3%，機械主要企業(yè)銷量累計同比也有明顯下滑，且今年企業(yè)的新訂單與消費者的消費意愿都處于低位。
汽車、家電銷量的減少，機械設(shè)備產(chǎn)出的下降，都意味著相關(guān)的消費品及設(shè)備折舊廢鋼將有所減量。按照消費品和設(shè)備廢鋼占比廢鋼供應(yīng)總量25%測算，今年以來消費品及設(shè)備折舊產(chǎn)廢量可能下降有1%-2%左右。
二、 加工廢鋼：制造業(yè)產(chǎn)量下降，加工廢鋼供應(yīng)減少
加工廢鋼，是指制造加工工業(yè)在對鋼鐵制品進行機械加工時產(chǎn)生的廢鋼，大多是沖壓邊角料、車屑、料頭等，這類廢鋼通常在較短時間內(nèi)就能返回鋼鐵工業(yè)，所以又稱“短期廢鋼”。加工廢鋼與鋼材消費量和加工收得率直接相關(guān)，根據(jù)文獻記載，1995年我國加工廢鋼收得率為11.9%，隨著下料水平和自動化水平的提升，加工廢鋼收得率逐步降低，目前在5%左右。
由于加工廢鋼與制造業(yè)生產(chǎn)息息相關(guān)，制造業(yè)活躍度對加工廢鋼的產(chǎn)廢量影響較大。由于受到國內(nèi)疫情及海外需求下滑的雙重影響，今年以來國內(nèi)制造業(yè)表現(xiàn)先抑后揚，但7月基本仍處于50分位線附近，顯示制造業(yè)活躍度仍不佳。而從主要金屬機械制品產(chǎn)量的累計同比來看，今年1-7月大多數(shù)金屬機械制品的產(chǎn)量累計同比下滑了10%-25%不等，按照加工廢鋼在廢鋼供應(yīng)中占比約20%以上測算，預(yù)計可能導(dǎo)致的加工廢鋼產(chǎn)量減幅在2%-5%。
三、 自產(chǎn)廢鋼：鋼材產(chǎn)量同比減少，自產(chǎn)廢鋼也有減量
顧名思義，自產(chǎn)廢鋼是鋼鐵企業(yè)在自身的鋼鐵生產(chǎn)過程中所產(chǎn)生的廢鋼，是鋼廠內(nèi)部產(chǎn)生的廢鋼，隨著鋼廠工藝技術(shù)的不斷提升，其自產(chǎn)廢鋼的量也在逐步下降，目前自產(chǎn)廢鋼在粗鋼產(chǎn)量中的占比約為3%-5%。很顯然，自產(chǎn)廢鋼的量與國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量高度相關(guān)。截止今年7月末，國內(nèi)粗鋼累計產(chǎn)量6.09億噸，同比下降6.2%，這意味著自產(chǎn)廢鋼的量也減少了約0.2-0.3%。目前自產(chǎn)廢鋼在廢鋼供應(yīng)中占比約20%，折算今年以來自產(chǎn)廢鋼供應(yīng)減少了約1%。
四、 進口廢鋼：國外需求下滑，進口廢鋼窗口時有開放
2019年以前我國一直是廢鋼凈進口國，2009年進口量曾達到峰值1369.2萬噸。但2019年7月1日起，廢鋼鐵從《非限制進口類可用作原料的固體廢物目錄》調(diào)入《限制進口類可用作原料的固體廢物目錄》，隨著進口標(biāo)準(zhǔn)的加嚴(yán)，廢鋼進口量急劇下降。2021年1月1日，我國《再生鋼鐵原料》國家標(biāo)準(zhǔn)正式實施，雖然廢鋼進口開始有法可依，但因國內(nèi)外廢鋼價差收窄，2021年國內(nèi)廢鋼進口表現(xiàn)依然較少，也導(dǎo)致進口廢鋼在廢鋼供應(yīng)中的占比很小。
不過，雖然廢鋼進口較嚴(yán)格，但在國內(nèi)外廢鋼價差足夠大的時候，進口廢鋼窗口仍時有打開，這種時期通常國內(nèi)廢鋼價格明顯高于國外廢鋼價格，也就意味著當(dāng)期國外對廢鋼的需求較差，今年一季度和三季度國內(nèi)廢鋼進口窗口都時有開放，但受進口標(biāo)準(zhǔn)影響，目前國內(nèi)進口廢鋼量不大，所以進口帶來的廢鋼供應(yīng)增量可謂杯水車薪。
五、 廢鋼基地庫存與五大鋼材品種表需
根據(jù)前述分析，今年以來國內(nèi)廢鋼供應(yīng)減量幅度約在9%-19%，主要是受到房地產(chǎn)和制造業(yè)下滑的影響，而地產(chǎn)和制造業(yè)都與鋼材的消費緊密相關(guān)。從廢鋼基地的庫存與五大材表需對比來看，二者整體走勢也的確具有一定的相關(guān)性：五大材表需整體走弱時往往伴隨著廢鋼基地庫存的下滑，而表需整體向好時通常廢鋼基地庫存也有所增加。當(dāng)前國內(nèi)廢鋼基地庫存處于近年來的低位，五大材表需也處于近五年的最低水平。
不過，近期國內(nèi)廢鋼供應(yīng)有小幅回升表現(xiàn)，這或許與淡季結(jié)束后國內(nèi)鋼材需求邊際改善有關(guān)，根據(jù)鋼聯(lián)的最新調(diào)研，隨著高溫天氣緩解，工程項目建設(shè)進程加快，9月鋼結(jié)構(gòu)、機械行業(yè)訂單環(huán)比均有所增長。但汽車、家電行業(yè)因銷量不佳，成品庫存較高，訂單表現(xiàn)依然不佳。受此影響，短期廢鋼供應(yīng)雖有改善，但預(yù)計持續(xù)性依然不強。
綜合而言，廢鋼供應(yīng)的多寡其實與鋼材的需求息息相關(guān)，無論折舊廢鋼、加工廢鋼還是自產(chǎn)廢鋼都與國內(nèi)鋼材的消費有直接的關(guān)聯(lián)，而進口廢鋼的增減在一定程度上也可以反映國外鋼材消費的好壞，所以廢鋼的供應(yīng)量實際上也是一個反映需求的指標(biāo)，這從廢鋼供應(yīng)基地庫存與五大材表需的相關(guān)性也可得到佐證。 |
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